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杭州淳安正规股指期货开户公司,用心只为更好服务

2020-09-30 04:30:01 43次浏览

价 格:面议

参考指数

做期货需参考的指数有上证50(代码:000050),沪深300(代码:000300),中证500(代码:000905),中证1000(代码:000852),中证流通(代码:000902),扣除2015年的异常波动后,2013年至2018年上证50日均振幅为33点(按照百分比为1.58%),沪深300日均振幅为44点(按照百分比为1.48%),中证500日均振幅为81点(按照百分比为1.61%),中证1000日均振幅为103点(按照百分比为1.67%),2013年至2018年沪深300日均交易额为1567亿(占比33%),中证500日均交易额为942亿(占比20%),中证1000日均交易额为1253亿(占比26%),中证流通日均交易额为4745亿,值为2015年5月28日的23571亿,2015年年度交易额为255万亿元,排名全球,2016年年度交易额为127万亿元,排名全球第二,沪深股市的特点是中小盘股比大盘股交易更加活跃,换手率更高,波动率也更大,在牛市中买中小盘股票可以获得更高的收益率,但在熊市中也会损失更大.

双向性 股指期货既可以买涨(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,多头通过低买高卖而盈利,空头通过高卖低买而盈利,只要你能够准确判断股票指数在未来一段时间的运行方向,但是一旦方向看反也可能造成巨额损失,所以尽量提高准确率和设立一定的止损线就非常必要.

持仓量

多头和空头尚未平仓的合约总数,比如 IF1904合约的持仓量为5.06万手,2019年一季度沪深300股指期货单边日均持仓量10万手,占用的(双边)保证金规模约300亿元,其中60%的空单是套期保值盘,对应的股票市值约700亿元,而沪深300指数300只成分股的股票总市值达20万亿以上,也就是说依靠股指期货对冲风险的股票占比还不到1%,说明国内股指期货的规模不够大,需放宽限制降低门槛让更多的投资者能够参与进来.2013年,2014年,2015年,2016年每月月末平均持仓量分别为102000手,164000手,131000手,44000手,2013年成交持仓比为7.9,2014年为5.4,2015年为8.6,2016年为0.39.

参与主体 股指期货市场存在套期保值者,投机者,套利者三类玩家,他们互为对手盘,套期保值盘要想实现套保的目的,必须有投机盘作为对手盘给其提供流动性支持,由于风险不能被消灭,只能转移,具有零和属性的期货就成了风险转移工具,套保者在期货上是天然的空头,同时又持有股票仓位,所以价格波动风险由套保者转移给投机者,套保和投机的比例大致是4:6,40%的交易者是套保者,相应地有40%的投机盘充当多头才能与之相匹配,剩下的20%一半是多头,一半是空头,这样最终的多空比例才对等,因此实际上投机者中的多空比例是5:1,投机者以多头为主,为套期保值提供了流动性支持,是稳定股指的力量,并不是做空股市的元凶,不应该成为冤大头和背锅侠.套期保值类似于购买保险,输出了风险的同时也输出了潜在收益,得到的好处是降低了自身投资组合的波动率使其更加平稳,坏处是需要付出一定的"保险费",降低了收益率。投机者承担了来自套期保值者输出的价格波动风险,但也有可能得到套期保值者付出的"保险费"。套利者通过期现套利和跨期套利,降低了期货和现货之间,以及不同期限合约之间的价差,使其保持在合理范围。三者相互依存,缺一不可。股指期货市场是一个封闭的市场,套保盘愿意为避险支付保证金,投机盘为获得微小波动的机会愿意承担风险,结果就形成一个均衡——套保盘牛市少赚钱、熊市少赔钱,而投机盘就是牛市多赚钱、熊市多赔钱。

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