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杭州市临安有哪些股指期货公司,好的信誉和服务资金安全

2020-09-20 12:15:01 47次浏览

价 格:面议

零和性 买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,做多是为了低买高卖,做空是为了高卖低买,两者的目的都是为了盈利,没有道德上的高低之分,但期货的做多和做空,与股市的做多和做空还是有区别的.期货中多头和空头的持仓量和交易量是完全对称的,总体上是零和游戏,期货多头赚钱期货空头必然赔钱,期货空头赚钱期货多头必然赔钱,期货与股市的联系在于期货通过套期保值为股市提供避险功能,套期保值者是天然的空头,他们手中持有股票但为了规避股市系统性风险却在期货市场持有反向仓位,一旦股市真的下跌他们可以从期货投机者身上获得做空收益,而手中持有的股票依然是赔钱的,两者刚好抵消,结果不赚不赔,就规避了股市下跌风险,风险由期货投机者集体分担.而股票的持仓者和融资盘是股票多头,融券盘是股票空头,他们之间本来可以相互制衡,由于融券数量少几乎可以忽略,所以A股总体上是非对称股市,这与香港和美国等标准的双向交易市场是不一样的.一旦融资盘大规模入市必定造成股市暴涨,而一旦融资盘大规模撤离或者触发强行平仓线,股市必然暴跌,2015年就是这样一个过程.股票多头与期货空头分别在两个不同的市场,他们之间不存在盈亏的现金交换,期货市场总体上是封闭的,对外也不输出能量,因此期指的做空并不构成股市下跌的直接原因,但外行很容易将两者联系起来.

基差

股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=现货价格-期货价格,当期货价格高于现货被称为升水,当期货价格低于现货价格被称为贴水,比如 IF1603股指期货的价格为3009点,沪深300指数为3051点,基差为3051-3009=42点,2015年度沪深300股指期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%,这是不太正常的,原因在于国内融资与融券的比例失衡,国外的融资和融券比例一般为3:1,而国内达到300:1以上,融资融券比例失衡致使融券套利机制无法发挥正常作用,会导致基差出现偏差

相关性 由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货会紧跟现货指数,具有很强的联动性,就好比小狗跟着主人散步时一样,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终前进方向是由主人决定的,套利机制就是那根狗绳

趋势性和波动性 不论是日内走势还是中线走势,股票指数都可以区分为趋势波段,震荡波段和横盘波段三大类型,趋势波段又区分为上升段和下跌段,其主要特点是行情存在一个主导方向,同时也存在局部的回调和反弹,震荡波段的特点是股指没有明显的趋势性,其在一定的箱体空间内来回震荡直到最终向某一方向突破,横盘波段的特点是股指在很窄的空间内做横向运行,因此可以将股票指数日内分时图区分为单边市,震荡市和牛皮市三大类型,牛皮市是波动幅度极低的特殊的震荡市,相应的期指交易策略大致区分为两大类,类是顺势而为,就是在单边市顺着趋势开仓直到趋势结束,第二类是高抛低吸,即在震荡市和牛皮市中逆趋势开仓,通过低买高卖和高卖低买实现收益.

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